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中国年份酒报告2024

中国酒业观察 5天前

编者按

白酒是中国特有的酒种,年份酒则是中国白酒的价值表达。在白酒产业发展战略上,“品牌、品质、工艺、文化+调味老酒”已经成为酒类行业共识。

从产业视角来看,对于千亿级的年份酒市场而言,“市场、总量和结构”的经济运行三维体系,正是对应年份酒产业的“生产、流通和消费”三维结构。本报告从年份酒的概念、产业及市场格局多方向做出研究探讨。从研究结果可以看出,依托白酒现有基本盘,年份酒品类已经构建出贯穿“生产、流通和消费”的基础产业体系。食-业-头条

年份酒是产业演进和市场分化的产物,是白酒历史、工艺、文化和品牌的价值表达。年份一词,在现代汉语词典中的注解是:“某一年,或历经年代的长久”。按照这一释义,白酒年份酒应指某一年酿制的成品酒,或者是用贮存多年的基础酒和陈年调味酒勾调的成品酒。shiye-toutiao

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年份酒概述

1.1酒的起源食-业头条

酒起源于人类有文字记载的文明以前。旧石器时代已有果实酒和奶酒,新石器时代已开始有谷物酿酒。蒸馏酒是人类发明和利用蒸馏技术的产物,蒸馏技术是起源于古代“炼丹术”(东方)和香料提取技术(印度和中东)。

1.2白酒年份酒溯源shi-ye-toutiao

年份酒最初是国外葡萄酒与烈酒的等级概念,后来被引入中国,加到了白酒上面,使之具有了更明确的时间背书和年份识别。

1.3年份酒定义shiye-toutiao.cn

中国酒业协会理事长宋书玉曾对年份酒做过这样的工作说明:“以粮谷为材料,选用传统工艺酿造,通过长期贮存、按照年份酒酒龄及质量等级要求,将不同酒龄的基酒、调味酒按照一定比例调配而成的白酒”。这是继2014年7月19日,中国食品工业协会白酒专业委员会首次定义“瓶贮年份酒”概念后,对年份酒更具有代表性的行业解读。

资料来源:全国团体标准信息平台

2018年3月19日,四川中国白酒产品交易中心官方网站发布的公告上对“瓶贮年份酒”的定义是:瓶贮年份酒,是指以产品灌装时生产喷码标注的批次日期作为产品年份的计算依据,自生产喷码标注的批次年份作为起算年份,至该产品在中国酒交中心上线交易之日的当下年份止,5年以上的,称之为“瓶贮年份酒”。瓶贮年份酒的命名方式:产品品名+瓶贮年份酒(生产喷码标注的年份)。

对于年份酒的时间认定,中国酒业协会和中国食品工业协会给出了年份酒最低标准的年限是3年。中国白酒产品交易中心标准定义是5年。目前国内白酒收藏市场大部分藏家较认同的观点是:真正的年份老酒,需要有10-15年以上的酒龄,酒龄不足10年的酒称为“次新酒”。尽管各方就年份酒时间标准尚未统一,但是可以看出,3年以上是年份酒行业公认最低年限。

由于识别的直观性和便捷性,从当前市场对陈年老酒的认知阶段来看,消费者对于外观酒龄的侧重优于对内在酒体老酒参数的关注,即瓶贮酒的瓶码更具识别优势。

1.4年份酒的陈化原理食-业头条

新酿造的白酒,因为合有较多的硫化氢、硫醇、二甲基硫挥发性硫化物,入口辛辣,刺激较强。经过一定时间的贮存后,新酿造白酒中的邪杂味才能逐渐消失,酒体变得气味芳香纯正,入口绵甜爽净,回味悠长。从白酒工艺来看,贮存是保证蒸馏酒重要的生产工序之一,新酒增加陈酒感的贮存过程称为陈化 (也叫老熟 ),新酒到年份酒的老熟阶段,就是酒体缔合、酯化、溶出和挥发的周期性变化过程。

资料来源:白酒陈化机理及陈化技术研究进展

被市场认可的优质年份酒至少具备四个方面的要素:首先是遵循纯粮固态发酵酿造工艺;其次经过发酵蒸馏出高酒精度酒;再次成品酒体本身就是优质基础酒和调味老酒按照科学配比勾调而成;最后在特定储存环境下陈年坛存贮藏。符合这些基本条件和因素,这样的酒才能够真正实现年份酒特有的“时光知味,愈久弥香”。

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年份酒兴起逻辑

2.1年份酒市场的萌芽、发展历程shiye-toutiao

从1997年茅台推出年份酒至今,近30年的行业演化,“年份酒”由萌芽、成长到当前的龙头企业密集动作,清晰凸显出中国白酒在价值探索与市场发展的进阶历程。

资料来源:公开数据整理食业-头条

2.2当前年份酒的市场表现

品类与市场是不可分割的有机体,年份酒市场的周期孕育与萌芽成长没有绝对的划分边际,现阶段年份酒市场都可以称作成长期,当前的年份酒呈现出以下市场成像。

2.2.1年份酒消费场景逐步扩大

历经过白酒十年“黄金周期”,名酒消费得以迅速激活,2016年白酒步入新周期以来,随着行业品牌日益集中,主流名酒的品牌价值迅速放大,在经济驱动和消费升级的双重助推下,市场端口感需求不断进阶,年份酒线下的消费场景已经形成。shi-ye-tou-tiao-cn

2.2.2企业基础酒存量陆续公开,龙头企业对年份酒品类并有所动作

茅台、五粮液、泸州老窖和洋河等龙头企业产能竞赛,陆续关联企业基础酒库存公开化。产品升级、场馆建设、图书编撰、活动路演和论坛传播等年份酒活动的行业加频,有效提升了年份酒市场关注和热度。shi-yetoutiao.cn

2.2.3行业出现密集性年份酒话题,并催生相关规范标准出台shi-ye-tou-tiao.cn

年份酒现象引发市场折射,经由企业传导,进而推动中国酒业协会《白酒年份酒》团体标准的发布,并着手推动国内白酒年份酒体系的行业认证,进一步规范与促进了年份酒产业的发展。

2.2.4资本市场与关联板块对年份酒关注的活跃度增强

阿里拍卖、歌德盈香、曾品堂等新兴年份酒机构、业态的迅速崛起,蓄势待发,成为年份酒市场的重要推手。

一个产业形成需要几个方面的条件:一是该产业具有一定的市场需求,能为当时经济和生活条件下的消费者所接受,从而获得生存和发展空间;二是该产业生产已经进入商业领域,具备一定的行业规模;三是该产业具有专业化的从业群体,包括专门的设计、技术人员,管理人员以及工人群体;四是该产业具备配套的生产技术、装备设施等要素。相关数据显示,2023年国内年份酒市场规模已过千亿,综合研判,中国年份酒市场的产业化格局已经基本形成。

国内年份酒产业的形成,是经济周期、产业周期、产品周期和消费周期的复合叠加,是产业演化的必然走向。年份酒产品具备更强的品质表达,年份酒为白酒高端化提供清晰的价值刻度。食-业-头-条

2.3年份酒产业对白酒行业的价值解读shi-yetoutiao.cn

现阶段而言,可以从四个层面表述年份酒市场对于白酒行业的价值。shi-ye-tou-tiao-cn

2.3.1年份酒开启酒类竞争的新赛道

酒类产业化将进一步放大主流名优白酒的品牌价值,名酒背书和年份酒互为作用,促进形成酒类行业的年份酒现象,进而演变成为年份酒产业经济,并积极推进白酒开启新赛道。shi-ye-toutiao

2.3.2年份酒将成为酒企业绩成长的新曲线

年份酒的兴起,加速白酒市场的裂变与细分。这些市场间运动,将形成年份酒品类的蝴蝶效应,积极推动打造名酒板块业绩增长新曲线,促进行业不断升级。

2.3.3年份酒将成为推动行业发展的新动能shi-ye-tou-tiao-cn

2016年白酒进入新周期之后,主流名酒在经历了“国酒之争”、“香型演义”之后,年份酒品类的厚积薄发成为行业发展新驱动。食-业-头-条

2.3.4年份酒将重塑酒类行业生态

从年份酒市场到年份酒产业、再从年份酒产业到年份酒经济演进的过程中,市场加快推动企业进一步完善年份酒的产业链组织关系。随着年份酒价值的持续放大,将深刻影响名酒板块的竞争排序,进而推动行业生态重塑。

年份酒周期为中国白酒开启了划时代,具有里程碑式的重要现实与历史意义。年份酒品类与市场发展对白酒行业的影响是深远的,年份酒价格与价值的回归将中国白酒推向一个全新的行业高度。

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年份酒产业链

年份酒的产业链包括原料种植、酿造、贮存、销售和消费等环节,各环节之间的协同合作对产业发展至关重要。

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3.1年份酒产业链构成与特点

年份酒是从白酒产业中衍生的一个细分品类,与普通白酒一样,年份酒产业链在结构模型上基本一致。本报告主要从年份酒产业的生产方、销售商、购买者三个产业组织进行分析。

3.1.1产、销一体化,年份酒的上游产业链

年份酒上游产业链主要是指年份酒的生产型企业,它们在产业链中承担着产品研发、制造功能,上游生产型企业的年份酒定位、定价决策,影响着年份酒的终极走向。譬如,本报告中所涉及到的香型白酒代表企业茅台、五粮液等白酒龙头,这些行业寡头的策略导向,将影响年份酒品类的市场运行轨迹。

3.1.2流通管道网,年份酒的中、下游渠道产业链

随着行业生态演化,上游对消费者、中游对消费者已经开始了“无边界”作业。在中游产业链之下,遍布城乡的烟酒零售门店、专业年份酒形象门店、甚至以游走的年份酒从业群体共同构成了年份酒产业链的中、下游组成部分,这个产业组织主要担负着年份酒市场的分流与窗口功能。shiyetoutiao

3.1.2.1实体经销商

实体经销商,指传统型依托实体产品、仓储、团队进行作业的传统经销商。相关数据显示:截止2024年,全国酒类批发商已近62万家;烟酒零售单位300万家。这些经营主体,构成了年份酒的遍布全国的分销、零售网络。

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资料来源:阿里资产

3.1.2.2各种线上酒类电商

综合性电商平台的酒类专区,例如京东、天猫和苏宁易购等大型综合性电商平台,它们均设有专门的酒类销售板块;垂直酒类电商,如酒仙网、也买酒等。这些电商专注于酒类产品的销售,拥有专业的选酒团队和丰富的酒品资源。由于专注于酒类产品,因此它们在价格、品质、服务等方面具有较高的竞争力;此外,还包括一些兴趣酒类电商等业态。

3.1.3市场众生相,年份酒终极消费群

资料来源:胡润百富《2020中国老酒白皮书》

3.1.3.1年份酒消费者是指购买、饮用、收藏年份酒的具体自然人或法人

随着市场发展,消费者对于白酒的消费理念也在发生着变化,从没酒喝→有酒喝→喝好酒→喝年份酒,年份酒热的背后,实际上是对于高品质白酒稀缺价值性的追捧。从行业调研来看,高净值群体无疑是年份酒的最大拥趸。

3.1.3.2年份酒购买用途

3.1.2.2.1情感社交价值

白酒的核心属性是社交,属于社交投资品。鉴于陈年年份酒的资源稀缺性,使它更加凸显了其在商务社交中的价值表达。shi-ye-toutiao

3.1.2.2.3收藏鉴赏价值

在新经济、新行业快速发展的推动下,高净值人群呈现稳定增长的趋势。相比普通消费者注重面子的消费倾向,高净值人群在选择酒类时,更为注重品质与内涵,陈年老酒因其绝佳的口感与长效的收藏价值,成为他们饮用或是社交场合礼品的最佳选择。食-业-头条

3.1.2.2.3投资理财价值

年份酒还具有不可比拟的投资属性。从投资理财层面上来看,由于银信合作类白酒信托收益权理财产品交易机制中整合了金融机构、投资者、酒类生产企业等多方资源,并设计了由多方利益主体互动的盈利模式,投资者既可以受益于高端白酒商品的升值,也可以受益于约定的现金固定收益。因此,这一酒类金融理财产品对于丰富目前投资者的投资渠道、促进金融市场的创新发展具有重要的理论与现实意义。

3.1.2.2.4历史、文化价值

年份酒对于地方历史、人文和风土人情的研究也具有较为重要的素材价值,中国文学作品中,《诗经》中“酒”字共出现63次,其中《国风》中出现的“酒”字有7次,《颂》中出现的“酒”字有6次,而《雅》中出现的“酒”字达50次。从“酒”字的出现字数可以看出,当时酒已经成为人们日常生活的重要内容。此外,酒具有百药之祖的健康养身属性:酒为百药之祖,酒药同源,《汉书·食货志》载:“酒者,百药之长,天之美禄”。白酒与中医文化的碰撞和融合,一直以来都是白酒文化中的一个重要分支和发展方向。

3.2年份酒产业规模shiye-tou-tiao

资料来源:2024年陈年老酒消费趋势报告

年份酒作为中国传统白酒市场的重要细分领域,近年来,随着消费升级和消费者对高品质白酒需求的增长,年份酒市场呈现出稳步增长的态势。

2024年1月17日,京东超市联合中国酒业协会发布《2024年陈年老酒消费趋势报告》显示:近年国内陈年老酒市场成交额快速增长,10年来保持20%左右增速。目前,中国陈年老酒市场交易规模已破千亿元,预计未来5年将突破1500亿元。

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年份酒市场格局食-业头-条

4.1年份酒价值shiyetoutiao.cn

4.1.1年份酒为白酒高端化提供清晰的价值刻度

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资料来源:2024年陈年老酒消费趋势报告

《2024年陈年老酒消费趋势报告》中的年份老酒认同度上,高端名酒依然是行业看点。统计数据显示,茅台占比40%,五粮液占比12%,泸州老窖占比16%。郎酒占比13%。这些数据,更是充分佐证了当前市场对行业头部品牌的认可度和影响力。shiyetoutiao

4.1.2“+年份酒”成为当前酒企产品升级的主要价值逻辑

“品牌、品质、工艺、文化+陈年调味酒”已经成为名酒突破瓶颈的行业公式。年份作为产品价值的清晰刻度,对高端产品价格定位具备有力支撑,国内酒企近年来在高端、超高端白酒布局上均采取以“+年份酒”作为突破方向。

资料来源:洋河股份、山西汾酒

“+年份酒”的背后一方面体现出酒企在超高端的产品占位,另一方面也为进一步完善自身产品体系,为未来产品持续提价打开上行空间。

资料来源:洋河股份shiye-toutiao.cn

2024年上半年,洋河梦之蓝手工班系列、皇家剑南春、北京牛栏山二锅头“魁盛号·北京礼遇”新品陆续上市,充分印证了头部酒企均在积极加快推进年份酒的品类布局。

4.2年份酒流通体系日趋完善,市场活跃度快速提升

近年来,随着年份酒市场的升温,从整个产业的市场切面来看,依托常态化产品流通渠道,国内年份酒的主流销售通路基本形成,年份酒交易日趋常态化。

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附表2:普通53度飞天茅台瓶贮年份酒年度价格指数

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资料来源:四川联合酒类交易所

4.3当前主流酒企年份酒市场表现

4.3.1 贵州茅台酒年份酒shiye-toutiao.cn

4.3.1.1贵州茅台酒年份酒概况

作为中国白酒龙头企业,贵州茅台酒在年份酒品类上坐拥寡头、稳基固本。年份酒产品序列的建设上,已经形成茅台15年、30年、50年和80年为架构的相对清晰的产品体系。除此之外,普通茅台、个性化茅台也受到众多藏家的追捧。

4.3.1.2贵州茅台酒年份酒产品

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资料来源:贵州茅台

4.3.1.3贵州茅台酒年份老酒活动食业-头条

4.3.2五粮液年份酒

4.3.2.1五粮液年份酒概况食-业头-条

相比于酱香领袖茅台,浓香龙头五粮液在年份酒的表现上相对粗放,但并未影响其在年份酒领域的地位。年份酒系统规划与市场层面的推广上,五粮液与贵州茅台两大龙头企业的行业共舞,始终引领着国内年份酒市场的方向。shi-ye-tou-tiao-cn

4.3.2.2五粮液年份酒产品系列shiyetoutiao

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资料来源:五粮液

4.3.2.3五粮液年份老酒活动

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4.3.3郎酒年份酒

4.3.3.1郎酒年份酒概况

郎酒对年份酒品类的关注相对关切,这与郎酒集团的战略规划息息相关。年份酒品类的赛道在国内还处于建设初级阶段,年份酒品类的战略布局,或为郎酒加快“换道超车”带来无限遐想和市场可能。

4.3.3.2郎酒年份酒系列产品

资料来源:郎酒集团

4.3.3.3郎酒年份老酒活动

4.3.4泸州老窖年份酒shiyetou-tiao.cn

4.3.4.1泸州老窖年份酒概况

从当前来看,泸州老窖年份酒的品类规划,是白酒领域相对自成体系的一家企业。在产品战略上,泸州老窖对国窖1573、泸州老窖特曲、窖龄酒寄予厚望,品类矩阵布局完整清晰。尽管泸州老窖在品牌厚度上不及于茅台、五粮液,但是泸州老窖线下年份酒活动的活跃度却远超茅台、五粮液。shi-ye-tou-tiao.cn

4.3.4.2泸州老窖年份酒系列食业头-条

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资料来源:泸州老窖

4.3.4.3泸州老窖年份老酒活动

当前一段时间来,业内主流酒企加码布局年份酒市场推广,这些行业举措,有利于引导消费者形成年份酒饮用偏好,扩大年份酒市场受众,进一步加快拓展市场成长空间。“品质之上是老酒”概念已成为行业发展共识,年份酒作为好酒品质判断的重要依据,将成为酒类企业全维抗衡的核心竞争力之一。

4.4国内年份酒竞争态势

4.4.1品牌竞争力食-业头-条

2024年3月19日,每日经济新闻和清华大学经济管理学院中国企业研究中心联合发布了“2024中国酒业上市公司品牌价值榜TOP30”。

4.4.2产、储能

4.4.2.1白酒上市公司设计产能、实际产能与在建产能shi-ye-tou-tiao.cn

附表:

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资料来源:上市公司年报shiye-toutiao

近年来,名酒产区价值正在不断提升。名酒企业和优势产区正逐步将优质产能储备、优质产品储备落到实处,白酒行业的长期主义、时间价值正逐步彰显。

4.4.2.2白酒上市公司半成品和成品储能

备注:统一以千升为单位合计
资料来源:上市公司年报

A股20家白酒上市公司2023年年报显示,20家白酒上市公司存货共1490.95亿元,同比增加162.62亿元,19家存货集体增长。白酒存货形成一方面折射出市场“内卷”程度,另一方面产能扩容也加快推动年份酒市场演化。shiyetoutiao

当前,国内年份酒市场处于产业发展初级阶段,年份酒市场还在成长期,竞争态势相对温和。不过,随着年份酒品类的发展,体现在市场端的抗衡综合考量母品牌影响力、年份酒产储能和品类战略规划可行性等多重指标。

4.6年份酒定价机制shi-yetoutiao

自2016年起,泸州老窖已经开始着手年份酒战略布局,从品项梳理到价值定义,从广告传播到市场落地,大战略、多层次、全方位推进年份酒体系建设。泸州老窖的年份酒定价模型,是目前国内白酒板块中,最具代表性的年份酒市场定价机制之一。

4.6当前年份酒类型和市场运行情况

随着市场进阶和产品演化,广义的年份酒品类已经细分,从市场年份酒品类结构来看,现阶段年份酒酒的产品矩阵主要存在以下几种形态。

4.6.1概念年份酒shi-ye-tou-tiao.cn

例如茅台的15年、30年、50年和80年;经典五粮液;剑南春的剑南老酒等。这类产品一开始研发立项,就确立了产品的精准定位,使其自带年份酒光环。

4.6.2瓶贮年份酒

瓶贮年份酒是一个通用的行业术语,适用于任何白酒企业。类似茅台、五粮液、泸州老窖瓶贮年份酒。

4.6.3真实年份酒

真实年份酒是在2019年10月份中国酒业协会实施年份酒认证之后,信息显示,国内已有国台、酒鬼酒、谭酒、金沙酱酒、劲酒、景芝、花冠等企业完成了年份酒认证。

资料来源:公开资料整理

4.6.4复刻酒

如泸州老窖特曲60版、金奖老绿瓶西凤酒、沱牌曲酒93分复刻版和全兴大曲80年代复刻版等以复古、复刻来提升产品价格,通过不同的市场策略来进行运作。食-业-头-条

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资料来源:公开资料整理

4.6.5白酒+年份酒

如前所述洋河股份新推出的梦之蓝手工班系列,皇家剑南春、“魁盛号·北京礼遇”等产品。shiyetoutiao

4.6.6个性化年份酒shiyetou-tiao.cn

年份酒市场发展,年份酒品牌、品类还将进行演变。随着消费的多元化,个性化市场需求将不断加大,为个性化年份酒带来机遇。

根据年份酒发展溯源分析,国内年份酒市场发展是依附白酒产业复兴、名酒板块崛起而进阶的一个品类,科技发展、社会进步、消费升级等因素将驱动白酒加快产能转化。当前,国内年份酒市场的脉络、轮廓和态势已经清晰初现,年份酒已经步入产业化、市场化和品牌化的发展阶段。

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年份酒产业影响因素shiye-toutiao.cn

一般而言,影响产业结构演进和转换的因素主要有技术创新能力、需求能力、供给力、对外贸易发展、经济政策、生态环境和其他因素等。

5.1技术创新shi-ye-toutiao.cn

技术创新能力是推动产业结构转换的源动力。经济发展史表明,每一次产业革命都对应一次技术变革的发生,正是由于新工艺、新技术的出现和应用,导致新的产业部门的产生、发展壮大,并使原有旧的产业部门衰退,产业的不断高级化推动产业结构的演进。当前,中国酒业协会通过年份酒标准构建了准入标准体系、认证体系、生产管理体系、质量标准体系和知识产权体系等五大系统体系,从技术端的创新机制上为年份酒健康发展确立了技术支撑。

5.2需求能力

生产满足需求,需求促进生产,需求的变动必将引起产业结构相应的变动,需求主要指消费需求,即区域消费水平、消费层次和消费结构对产业结构的转换起重要的作用,消费水平的提高、消费层次的升级会通过产业间的后向关联效应来诱导新产业的产生和发展壮大。

资料来源:招商银行《2023中国私人财富报告》

招商银行《2023中国私人财富报告》显示,2022年,可投资资产在1,000万人民币以上的中国高净值人群数量达316万人,人均持有可投资资产约3,183万人民币,共持有可投资资产101万亿人民币,2020-2022年年均复合增速为10%。shi-ye-tou-tiao.cn

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高净值人群通常拥有更多的财富和更广泛的投资渠道,他们更注重资产的多元化配置和全球范围内的投资机会。显然,在国内房地产业回落降温的大背景下,作为投资,年份酒的保值性为高净值群体提供了选项参考。

5.3供给能力

中国酒业协会理事长宋书玉表示,当前,酒类消费的主要矛盾已转化为物质满足之后的精神追求,消费者不再为仅仅满足口腹之欲买单,要通过产品的品质、工艺、标准、创新、生态、文化等表达方式,以品牌印记、品牌形象、品牌认知度,直击消费痛点。

附表:白酒六大产区2025年产能产量目标规划

据国海证券的研报,以2016年到2022年的数据看,白酒行业净利润率水平从2016年的约13%逐年提升到2022年的约33%。中国白酒已迈入存量竞争和集中度加速的新纪元,重视价值增长成为行业共识。白酒业的新供给通过技术升级和工艺创新,努力基于新生产力形成从而催生新的消费需求。通过品牌战略升级与产品战略的落地,不断增强品牌势能,激发消费者共情与认同而带来新供给。当前,中国的白酒行业正在穿越结构性调整的新周期,伴随的是中国酒企对新供给经济学的理解与实践。食业头-条

5.4对外贸易发展

随着生产国际化的不断发展,国家间、区域间的经济贸易关系越来越紧密,相互衔接也越来越强。

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资料来源:国家统计局、中国酒业协会shiye-toutiao.cn

开放条件下,产业结构的形成和调整不仅受国内市场需求结构和供给结构因素的波动,还受其国际贸易的影响,这种影响是通过国际比较利益机制来实现的。从白酒外贸出口数据分析,由于香型、口感和文化的差异,中国白酒的国际化还有着无限上行空间。食业-头条

5.5产业和经济政策shiye-toutiao

产业规制是影响产业发展的基础要义,相关文件体系对白酒的发展起到积极的促进。除专业技术层面的规范外,政策对产业的认定更是决定产业走向的关键。

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2019年10月30日,国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2019年本)》,为白酒产业奠定长效发展的基石,叠加经济、消费和名酒产能释放等综合因素,本轮的“白酒+年份酒”则更反映出年份老酒市场战略选择的全员共识和价值认同。

5.6生态环境因素

从酿酒行业视角来看,从原料种植、酒曲制作,再到发酵全过程都归结于这五方面生态要素的共同作用。

酿酒生态体现在水质、土壤、气候、空气、生物等五个方面,这五个方面的动态变化,对白酒的酿造发酵产生重要影响。不可否认的是,正是由于生态要素的全方位作用,让中国白酒模糊而科学,多样而自成体系,最终在白酒风格上面得以体现。

一切影响产品和市场的要素,最终都会不同程度地影响产业结构及其转换。从影响其产业因素分析,上述要素的动态变化,将会直接或间接影响年份酒产业的发展趋势和市场走向。

06食业-头条

全球视野下的年份酒

6.1 全球年份酒现状

6.1.1国外主要烈酒品类

按照原料、酿造工艺等进行分类,世界主流蒸馏酒分为白兰地、威士忌、伏特加、朗姆、龙舌兰、金酒、以及中国白酒等品类,其中威士忌、伏特加、白兰地、朗姆等烈酒品类在全球范围内更为普及。

附表:

6.1.2国外年份酒产业规制食-业-头条

6.1.2.1干邑白兰地年份酒标准认定

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白兰地的等级除了跟葡萄品质、酿造和蒸馏工艺有关外,还同白兰地的陈酿工艺和陈酿时间有关,年份在一定程度上同等级紧密关联。譬如对于干邑白兰地来说,会根据陈酿时间的不同,分成不同的等级。不过,干邑白兰地的极品(EXTRA)和拿破仑(NAPOLEON)等并非是法律规定的等级,由此可见,对于各个酒庄的做法也并不统一。

6.1.2.2威士忌年份酒标准认定

每个国家的威士忌也都有自己的一套准则,美国规定,熟陈短于2年称为波本威士忌,只有熟陈时间超过2 年才能标示为纯波本威士忌,但短于4年则需同时将陈年时间标示清楚,超过的话能选择不标。在苏格兰地区,通常只有陈年10年以上的威士忌才会标示年份,个位数年份的苏格兰威士忌较为少见。

6.1.2.3龙舌兰年份标准认定shiye-toutiao.cn

通常 Añejo (桶陈 1-3 年)龙舌兰会带有香草、巧克力、干果和烟熏橡木的味道,Extra Anejo  (桶陈3年以上) 龙舌兰则开始出现更多木质风味,包括焦糖、香草、果味、肉桂、巧克力、皮革、烟熏等,原本的龙舌兰风味淡化,口感更像威士忌或白兰地。一般龙舌兰可陈酿时间不超过5年,5年以上的陈酿会掩盖基本的龙舌兰风味,导致酒体带有过多的木材特性。

6.3国外烈酒品类代表推出年份酒的时间shiyetoutiao

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由国外年份酒推出的周期看,烈酒年份酒大都是在上世纪初期之后。国外年份酒品类的萌芽,和国际背景和本国产业发展阶段息息相关。

6.4年份酒收藏投资和金融理财shiyetoutiao.cn

6.4.1年份酒投资收藏

6.4.2年份酒在拍卖领域的表现食-业头-条

美国经济学家麦卡菲认为:“拍卖是一种市场状态,此市场状态在市场参入者标价基础上具有决定资源配置和资源价格的明确规则”。酒类拍卖是年份酒流通的一种表现形式,鉴于拍卖行业的小众属性,对于年份酒来说是一个品牌价值展示的重要形象窗口。食-业-头-条

6.4.2.1国际拍卖行酒类业务

6.4.2.1.1苏富比酒类拍卖数据

资料来源:雅昌艺术、苏富比食-业头-条

据苏富比年报公布,2023年全球拍卖综合销售总额为79亿美元,几乎接近2022年创下的80亿美元的纪录。苏富比发布《2023年葡萄酒及烈酒市场报告》显示,该拍卖行2023年的葡萄酒和烈酒的拍卖总额超过1.59亿美元。在苏富比2023年拍卖的所有拍品中,烈酒占21%。其中,2023年烈酒销售额达到3300万美元,高于上一年的3100万美元,而在2017年,烈酒销售额仅为400万美元。shi-yetoutiao.cn

6.4.2.1.2佳士得酒类拍卖数据

资料来源:雅昌艺术、佳士得

2023年12月18日,佳士得召开2023年终新闻发布会,公布了2023年拍卖预估成绩、市场动向,并对2024年进行展望。数据显示,2023年佳士得全球艺术品及雅逸精品类别的成交总额约为62亿美元。2023年5月25日,佳士得香港名酒部春季系列现场拍卖录得成交总额52,899,375港元/6,784,906美元。近三分之一拍品成交价超逾高估价再次见证佳士得为藏家甄选顶级私人珍藏并于拍场取得卓越佳绩。

从数据上看,苏富比和佳士得两大国际拍行酒类业务自2000年开始全面步入快车道。酒类品牌在拍行的表现升温,与全球酒类产业进化同频共振,对应2000年全球经济的强劲增长、消费升级互为关联。食业-头条

6.4.2.1.3国内拍卖行酒类拍卖shiye-tou-tiao

北京保利2023年6月15日春拍,贵州茅台酒专场拍出121件,总成交5794万元;秋拍茅台146件,成交3360万元。

除一些国字号拍行外,相关数据显示,四川中国白酒交易中心、上海国际酒业交易中心也均以开设了年份老酒拍卖业务。shiye-toutiao.cn

当前,国内拍行的主拍还仅侧重于中国书画、古籍善本、西画雕塑、陶瓷、玉石器、鼻烟壶、佛教文物、竹木牙角器、古典家具、珠宝翡翠、邮品钱币和工艺品杂项等12门类。从年份酒市场发展曲线来看,国内整体酒类的拍卖还处于市场培育阶段。

根据对国外年份酒产业和市场的洞察,尽管各国对于烈酒管制各不相同,但是产地保护、强制认证、工艺流程和品质保障等方面共性存在,其品类、品牌的样本案例,对于国内年份酒产业转型升级和市场路径选择具有积极参考和借鉴价值。shiyetoutiao

07食-业头-条

年份酒发展趋势

随着酒类消费结构不断上升,以及消费者对于高品质产品需求的持续释放,酒类企业都在积极地进行产能与储能扩张,为增强产品价格做准备,配合企业的产品结构升级。产能竞赛的后果传导是大量原酒囤积,形成了产能的堰塞湖。数据显示,当前白酒产能已经出现过剩势头。面对动态变化的行业环境,立足白酒的基本属性和需求面的确定性。在新竞争格局下,进一步优化产业结构,开辟年份酒赛道,通过提高产品的年份价值与稀缺性,打造业绩成长的第二曲线,已经成为酒类企业的关注焦点和行业命题。

根据对国内年份酒产业和市场研究,对于当前年份酒的趋势推演,本报告概括为“2316”,其具体表述是:两重逻辑、三个特征、一条主线、六项确定。食-业头条

7.1两重逻辑:白酒周期走高 名酒持续向好

7.1.1白酒周期走高

资料来源:国家统计局、中国酒业协会食业-头条

在居民收入稳步增长的基础上,消费场景修复、消费力恢复,将促使名酒企业呈现出高质量发展的良好态势。中国名酒“强基固本,守正创新”,推动产业“增品种、提品质、创品牌”的“三品”初心,名酒企业将再度走上发展的快车道。

7.1.2名酒持续向好

资料来源:上市公司年报

中国经济稳中向好的趋势不变;酒类作为日常消费、传统文化符号的基本属性不会变。两个逻辑性结论为名酒复兴、年份酒发展带来确定性。

7.2三个特征:新赛道、长周期、全动员食业头-条

7.2.1新赛道

从市场发展规律来看,中国白酒此轮的增长引擎仍然是高端与超高端在起到关键作用。中国白酒要保持行业的可持续发展,一方面要稳定现有基本盘,巩固基地市场与大单品份额。另一方面,从产品与市场层面分析,“量”和“价”的战略平衡是确保企业可持续发展的基本逻辑。当前海量的基础酒储备,势必要通过商品形式转化为市场价值,而年份酒是现阶段实现酒类企业“量”转“价”的首要选项。年份酒品类的出现,为产品升级提供了更为直观的价值认同,并将开启酒类市场一个全新赛道。

7.2.2长周期

一个产业成长的过程一般要经过启动、加速和加强三个阶段。从当前年份酒品类的发展趋势分析,国内年份酒市场已经步入产业化发展的新周期。

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需要指出的是,产业周期是政治、经济等综合因素对产业经济影响的所呈现状态,是人们根据其在不同的波段波动的变化而人为划定的周期刻度。

由于白酒的历史文化属性,年份酒品类在某种程度上,并非完全按照食品饮料类商品进行理论性周期认定。这是因为,对产业生命周期四个阶段的划分,只是表现产业发展的一般长期趋势,而不表现各个阶段的具体时间。对于不同产业,生命周期所经历的阶段,以及各阶段延续时间的长短,往往是不相同的,从而使产业生命周期具有各种不同的特殊形态。

——基于年份酒品类研究,本报告认为,年份酒属于超长周期产业。shiyetoutiao.cn

7.2.3全动员shiye-toutiao.cn

从上述内容中,从梯次看,除了茅台、五粮液这些龙头企业外,泸州老窖、郎酒、洋河和剑南春等梯队品牌已经开始介入年份酒市场;中国酒业协会认证年份酒企业在整个年份酒体系中也开始扮演积极的角色;此外,一些三、四线白酒企业也已经就年份酒的发展给予重点关注。年份酒概念由远及近、由抽象到具象成为全行业的价值共识。

7.3一条主线

中国年份酒要想取得做大、做强的长效发展,必须构建工艺产品化、产品产业化、产业标准化、标准全球化的年份酒生态体系与竞争机制,这个体系也并将成为年份酒发展的主脉络。食业-头条

7.3.1工艺产品化

白酒是中国独有的蒸馏酿酒技艺,年份酒更是将白酒的价值进行了升华。中国白酒酿造已经形成完整的工业产业体系,白酒工艺的产品化,并非单纯的“新瓶装老酒”,而是根据企业战略需要,进行产品体系价值重构。食业-头条

7.3.2产品产业化食-业头条

从现阶段看,国内的年份酒产业已经基本形成,尚处于产业初期发展阶段。年份酒产业化主要是指年份酒或服务的生产过程系统化、标准化、规模化、专业化,以达到提高生产效率、降低成本、提高产品质量等目的。

7.3.3产业标准化

从国际酒类市场分析,中国年份酒与国际市场接轨,离不开国际通用的产业标准,例如,酒精度的适应性、微量元素的国际规制。只有如此,年份酒品类才能更好地融入世界。2019年,中国酒业协会正式颁布《T/CBJ2101-2019白酒年份酒》标准,已经构建出了年份酒溯源的五大体系,旨在通过五大体系的行业监管,确保年份酒标准的实施规范。同时,中国酒业协会成功注册了年份酒证明商标,使年份酒的生产和流通有标可依、有法可测、有据可查、有源可溯、有理可表。食业头-条

7.3.4标准国际化

白酒年份酒既有着蒸馏酒的行业共性,更具备独有的中国特色。年份酒标准的国际化认可,也是年份酒产业走向国际市场的通行证。随着全球化的推进,年份酒的国际定义与标准日益重要。国际上的年份酒标准主要侧重于酒的原料来源、酿造工艺、储存方式等方面,以确保年份酒的品质与特性得到统一与规范。

总之,年份酒演化是一个复杂而长期的过程,年份酒产业经济的发展轨迹是一个主线,其产业间的运动将紧紧围绕这个主线进行。

7.4六项确定shiyetou-tiao.cn

7.4.1市场规模持续扩容

基于对年份酒产业特性与演化周期的系统研究,本报告认为,年份酒市场的扩容,将由上游产能释放、中游渠道分流、下游市场交易三个出口形成汇聚而成。分结构来看,上游生产型企业超高端产品陆续上市,年份酒市场化日益增长;中游成像上,渠道社会库存瓶贮酒概念和价值不断放大,促进年份酒分流和商品交易,同时激活年份酒消费场景。下游端口,民间年份老酒活动纷纷走进视野,已经连续举办三届的河南(夏邑)年份酒大集在某种程度上积极助推了年份酒的声浪传播。关联产业面,近年来国、内外拍行对年份酒给予了前所未有的关注,年份老酒纷纷上拍。年份酒话题、交易和消费场景多维聚焦,加快年份酒升温,同步驱动市场不断扩容。

7.4.2品类结构更加健全

年份酒的品类结构,将复制现有品类的模式,进行构建出适应市场的产品结构体系。本报告预测,伴随着年份酒市场的打开,不同包装、规格、价格的年份酒产品将陆续推向市场。

7.4.3渠道渗透加码布局

从大的类别划分,白酒的渠道分为线下实体渠道和线上电商渠道。线下实体渠道又细分为旗舰店、专卖店、酒类连锁机构、名烟名酒零售终端店等几个较为突出的业态,同时市场还延伸一些大型的餐饮机构、茶叶店、特产店,这些都将会成为线下的实体渠道。线上板块则又细分为酒类平台电商、酒类专业电商、酒类兴趣电商等渠道呈现。在这些业态中,均可以看得到白酒的身影和存在。随着年份酒产业的崛起,这些渠道将会演绎年份酒情景再现。

7.4.4价格上行常态呈现

年份酒品类的价格受原材料、运营成本、龙头溢价、板块价格指数和通货膨胀等综合因素影响,更重要的是受母品牌自身的价值背书。在白酒品牌日益集中、寡头格局加速形成的行业背景下,年份酒的价格将会伴随市场供、需关系的不断进阶,穿越周期、逆势上扬。shi-ye-toutiao.cn

7.4.5技术赋能全价值链

对于酒业而言,《中国酒业“十四五”发展指导意见》提出,要以智能酿造推动创新发展,深入推进关键工序智能化,生产控制自动化和供应链优化,推动产业科技创新,工艺创新和管理创新,助力产业转型升级。据不完全统计,茅台、五粮液、洋河、西凤、习酒和剑南春等各大白酒企业均已陆续投入大规模资金和技术力量,建设智能酿造工厂,加码数智化,数字技术正在助力白酒产业升级。

7.4.6竞争加剧蓝红演变

近年来,随着中国经济持续增长和消费升级,白酒行业快速发展,综合实力不断增强。整个白酒行业在创新、品质、品牌、工艺提升上取得了长足进步,部分新进入者带来了许多新理念、新模式,一并推动白酒行业持续健康发展。目前,中国白酒消费以大众消费为主,且消费升级具有不可逆性。在居民生活水平日益提高的背景下,将进一步带动中国白酒消费结构升级。但是,同时也预示着行业竞争将进一步加剧。shiye-tou-tiao

白酒是中国特有的酒种,年份酒则是中国白酒的价值表达。在白酒产业发展战略上,“品牌、品质、工艺、文化+调味老酒”已经成为酒类行业共识,前景有望、未来可期。shiyetoutiao

从产业视角来看,对于千亿级的年份酒市场而言,“市场、总量和结构”的经济运行三维体系,对应年份酒产业的“生产、流通和消费”三维结构。2023年,中国酒业正式步入万亿时代,主流名优白酒跨越周期、茁壮成长,表现出强大的行业韧性和市场承压,规上企业营收达到7563亿元。本报告认为,依托白酒现有基本盘,年份酒品类已经构建出贯穿“生产、流通和消费”的基础产业体系。以本土产业为基础,以全球视野为方向,立足本土消费主场,规划全球烈酒格局,两者间共同发展、同频共振,共同推动中国年份酒产业的全球化进程与可持续发展。shi-yetoutiao

作者:徐广生,品牌生态学研究学者,行业智库专家,主要研究领域 : 产业经济、集群创新和品牌战略。shiyetoutiao

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