近日，两家饮品巨头康师傅与农夫山泉都选择在这一天披露2023年业绩报告。

值得一提的是，康师傅（包括方便面、饮品）与农夫山泉（包括瓶装水、饮品）都作为多品类运营的公司，在2023年的业绩报告中，都共同展现出了饮品品类较之其他品类更高的成长性与更快的增速。

财报显示，2023年康师傅方便面业务实现营收287.93亿元，同比下滑2.84%，占集团收益的35.8%，比2022年的占比下滑1.85个百分点；而饮品业务整体营收509.39亿元，首次突破500亿大关，同比上升5.39%，占集团收益的63.34%，比2022年的占比增长1.94个百分点。

而农夫山泉2023年总收入为426.67亿元，同比增加28.4%。值得关注的是，农夫山泉包装饮用水产品在总收益中的占比首次下探到50%以下，饮料产品的收益占比则提高到51.7%，其中茶饮料同比增速高达83.3%。

如果聚焦两家公司的饮品业务，我们可以发现，即饮茶品类已成为两家企业的基本盘与增长极。

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康师傅：量大不一定“管饱”

康师傅财报显示，康师傅饮品中最大销售板块是以冰红茶为首的茶饮料，营收达200.59亿元，同比增长6.96%；其次是碳酸饮料、咖啡等产品营收183.55亿元，同比增长2.88%；果汁和包装饮用水分别营收71.5亿元、53.75亿元。

很显然，茶饮料版块已成为康师傅饮品迈向500亿销售体量的“基石”。据品饮汇结合其他同类企业财报推算，2023年太古可乐与中国食品的可口可乐总体收入在450亿元左右；农夫山泉2023年营收为426.67亿元；而娃哈哈并未上市，没有披露同年财报，但业内普遍估计期销量在500元亿左右。shi-ye-tou-tiao-cn

由此，康师傅与娃哈哈将成为饮品行业中“唯二”做到过500亿销量的企业，茶饮料功不可没——康师傅饮品京东旗舰店显示，旗下最畅销的茶饮料是冰红茶，其次是冰糖雪梨、茉莉蜜茶、低糖绿茶、茉莉清茶。

然而，冰红茶大单品已诞生超过25年，上述其余产品也早已于2010年左右上市。再往下翻，才能看到蜜桃乌龙、纯萃零糖茉莉花茶等2020年之后推出的“新生代”茶饮。

大单品能持续畅销多年固然可喜，这是公司产品力和渠道能力的证明。然而康师傅茶饮料业务不到7%的增速，让人不免质疑“量大能让市场管饱”吗？

在食品产业分析师朱丹蓬看来，国内的茶饮料从“冰红茶时代”起，一直都是新生代比较青睐的一个品类市场，但随着消费升级，消费人群对于产品的品质提出了更高的要求，可以看到市场上几款卖得比较好的茶饮料，基本上都是比较高品质的。“通过不断的创新升级以及迭代，茶饮料已达到了一个新的发展周期。”食-业头条

根据欧睿数据，2017—2021年，无糖茶饮市场规模的年复合增速高达28.6%，2022年，无糖茶饮的市场规模约为73.8亿元。《2023中国无糖茶饮行业白皮书》预计，2025年无糖茶饮市场规模将正式突破百亿大关，达到102.1亿元，2027年，预计将达到124亿元。食-业头条

此外，据英敏特消费者数据，75%的消费者表示会选择无糖或低糖的茶饮料。

但最近几年，在无糖茶这个赛道，康师傅不是没有动作，2020年推出冷泡绿茶，随后2021年推出无糖冰红茶，此后又推出纯萃零糖新品。2023年改良茉莉绿茶。

但康师傅这种“缝缝补补又三年”、在老品改良基础上的创新，似乎目前并没有在市场上掀起太大风浪。在马上赢对一二线市场的数万个终端数据调研表明，“2023年无糖茶TOP20 SKU榜单”中，康师傅仅有一个无糖红茶SKU上榜，其余被东方树叶、三得利、元气森林及果子熟了的各种单品占据。shiye-toutiao

因此，康师傅真正的出路可能在于开创一个全新的无糖品类，实现“不破不立”。只是，背靠大单品、已在舒适区的康师傅能否有这个野心？

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农夫山泉：无糖茶已成第二增长曲线shi-ye-tou-tiao.cn

继2022年营收破了300亿后，农夫山泉2023年迈入400亿俱乐部。更值得一提的是，在2023年，包装饮用水收益首次被饮料产品超过。根据财报，这一年包装饮用水产品的收益为202.62亿元，同比增长10.9%，占总收益的比例为47.5%，饮料产品收益占总收益的比例达到了51.7%。

农夫山泉饮料产品主要包括茶饮料、功能饮料以及果汁饮料等产品，在饮料产品超过包装饮用水的背后，其茶饮料贡献较为显著。2023年该品类收入同比增速远超2021年、2022年的48.3%、50.8%，再创新高，达到83.3%，全年总收入为126.59亿元，占总收益的29.7%。

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事实上，据2023年上半年财报显示，农夫山泉的茶饮料可能贡献了将近 30%的利润。由此，茶饮料已成为农夫山泉的第二增长曲线和新的利润来源。

农夫山泉茶饮料旗下主要包括东方树叶和茶π。根据尼尔森数据大致推断，去年东方树叶的年增长在100%以上，近三年复合增长超90%。东方树叶全年零售规模可能会达100亿。按此速度，东方树叶或将在2026年成为农夫山泉公司又一超200亿大单品。

在东方树叶带动下，2023年的无糖茶市场迎来了飞速增长，同比增长100%以上，仅上半年18个品牌推出超20款无糖茶新品。最近举行的春季糖酒会上，无糖茶更是成为饮品里最为火热的饮料品类，有数十家企业推出了多款无糖茶新品。食业-头条

“风浪越大，鱼越贵。”当饮料行业的“红海”里，茶饮料正在逆势增长时，也意味着竞争强度将会进一步增加。

除了东方树叶、三得利、康师傅、娃哈哈、怡宝等饮品巨头持续加码无糖茶赛道时，在今年春糖会上，包括伊利伊刻活泉、茶小开、让茶、茶庄日记、果子熟了、麦多维多、淳茶日记、青年神沏在内的一大波无糖茶品牌都在集中推新。

“在当前愈演愈烈的无糖茶市场竞争之势面前，未来无糖茶竞争将走向拼原料、拼标准的时代。”有业内人士认为。

但对农夫山泉而言，接下来的发展才是重点。龙年刚开始，娃哈哈创始人离世将其卷入舆论漩涡中，进而影响到其产品销量及股价走势。

这可能是农夫山泉今年遭遇到了又一“黑天鹅”事件，未来影响几何当前尚难判断，但在3月28日，交银国际分析师发布研究报告称，尽管农夫山泉的电商渠道（如直播）受到网络情绪的负面影响，但传统渠道所受影响较小；预计农夫山泉上半年毛利率维持稳定，长期净利润率应回归至23-25%。食业-头条

无论如何，不论是康师傅的持续加码无糖茶赛道，还是东方树叶能否持续高增长曲线，都彰显了今年饮品行业最大的风向特征——茶饮料已经跻身饮品行业的“顶流”，无糖茶更是市场中的最大增量赛道，其未来发展趋势与走向值得期待。

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